Результаты финансовой отчетности ”Группы ММК”

Oснoвныe кoнсoлидирoвaнныe пoкaзaтeли зa 2 квaртaл и 6 мeсяцeв 2017 гoдa

 

Сущeствeнный рoст дeнeжнoгo пoтoкa нa фoнe стaбильнo высoкoй EBITDA

  • EBITDA зa 2 кв. 2017 г. сoстaвилa 455 млн дoллaрoв СШA, увeличившись к урoвню прoшлoгo квaртaлa.
  • Свoбoдный дeнeжный пoтoк зa 2 кв. 2017 г. вырoс в 13,5 рaз к прoшлoму квaртaлу и сoстaвил 203 млн дoллaрoв СШA.
  • Чистый дoлг oстaeтся нa минимaльнoм урoвнe — 239 млн дoллaрoв СШA. Пoкaзaтeль Чистый дoлг / EBITDA — x0,12.

Пoкaзaтeли 2 кв. 2017 г. к 1 кв. 2017 г.

Рoст выручки зa 2 кв. 2017 г. связaн с рoстoм oбъeмoв рeaлизaции тoвaрнoй прoдукции, укрeплeниeм рубля oтнoситeльнo дoллaрa СШA и измeнeниeм oстaткoв гoтoвoй прoдукции нa склaдax трeйдeрoв.

Тeмпы рoстa сeбeстoимoсти тoвaрнoй прoдукции зa 2 кв. 2017 г. oпeрeжaли тeмпы рoстa выручки в связи с врeмeнным лагом (1,5-2 месяца) в отражении глобальных ценовых трендов на сырьевые ресурсы в себестоимости продукции компании.

Показатель EBITDA вырос к уровню прошлого квартала на 0,7%, обеспечив маржу EBITDA на уровне 23,6%.

Квартальная прибыль выросла к уровню прошлого квартала 23,2% и составила 297 млн долларов США. На прибыль за период положительно повлияла прибыль в размере 149 млн долларов США, возникшая в результате восстановления резерва, созданного под обесценение незавершенного строительства.

Свободный денежный поток составил 203 млн долларов США, увеличившись более чем в тринадцать раз к уровню прошлого квартала. Данный рост связан с выходом на нормализованный уровень свободного денежного потока после того, как на результат 1 кв. 2017 г. негативно повлиял отток на формирование оборотного капитала.

Показатели 6 мес. 2017 г. к 6 мес. 2016 г.

Выручка компании увеличилась на 37,8% к уровню прошлого года. Такая динамика связана с ростом средних цен реализации товарной металлопродукции (на 181 доллар США на тонну или 47,2%) и укреплением курса рубля.

Показатель EBITDA (скорректированный на результат от продажи пакета акций FMG в 2016 г.) увеличился к уровню прошлого года на 29,2%, обеспечив маржу на уровне 25,3%. Снижение маржи к уровню первой половины прошлого года связано с опережающим ростом себестоимости товарной продукции, на фоне пиковых цен на сырьевые ресурсы в начале 2017 года.

Прибыль за период составила 538 млн долларов США, на 10,7% выше уровня прошлого года.

Показатели баланса и отчета о движении денежных средств

Долговая нагрузка

Следуя консервативной политике использования заемного финансирования, компания поддерживает долговую нагрузку на минимальном уровне. По итогам 2 кв. 2017 г. чистый долг Группы ММК составил 239 млн долларов США, обеспечивая показатель Чистый долг/EBITDA на уровне х0,12.

По итогам полугодия на счетах компании находились денежные средства в размере 267 млн долларов США. Снижение объема денежных средств к уровню на конец 1 кв. 2017 г. связано с выплатой в июне 2017 г. дивидендов по итогам деятельности во втором полугодии 2016 г. в размере 242 млн долларов США.

На 30.06.2017 г. общий долг компании составлял 506 млн долларов США.

Капитальные вложения и денежный поток

За 2 кв. 2017 г. вложения в основные средства составили 163 млн долларов США. Рост к уровню прошлого квартала соответствует графику реализации инвестиционных проектов и частично связан с укреплением курса рубля относительно доллара США.

Всего за 6 мес. 2017 г. в основные средства было инвестировано 284 млн долларов США. В рублевом выражении данная сумма полностью соответствует запланированному объему инвестиций (около 38-39 млрд рублей на 2017 г.). Но в связи с более сильным рублем в долларовом эквиваленте объем инвестиций по итогам года может превысить плановое значение (около 590 млн долларов США).

Увеличение отгрузки товарной продукции на внутренний рынок позволило компании сократить объемы запасов товарной продукции на складах на 85 млн долларов США. Однако, поскольку сезонное оживление спроса на прокат строительного назначение началось только ближе к концу 2 кв. 2017 г., высвобождение денежных средств из оборотного капитала было ограничено ростом дебиторской задолженности на 35 млн долларов США.

В июне 2017 г. компания выплатила дивиденды по итогам второго полугодия 2016 г. в размере 242 млн долларов США. В результате общий размер дивидендов, выплаченных по итогам всего 2016 г., составил 369 млн долларов США, что превышает 50% от свободного денежного потока компании за год (дивидендная политика, действующая в 2016 г., подразумевала выплату не менее 30% от свободного денежного потока).

Рост объемов реализации товарной продукции, укрепление рубля и стабилизация ситуации с оборотным капиталом позволили увеличить денежный поток от операционной деятельности.

По итогам квартала свободный денежный поток составил 203 млн долларов США – рост на 188 млн долларов США или более чем в 13 раза к уровню прошлого квартала.

За 6 месяцев 2017 г. свободный денежный поток составил 218 млн долларов США.

Показатели Группы ММК по основным сегментам

Показатели Российского стального сегмента

Выручка за 2 кв. 2017 г. составила 1 822 млн долларов США, на 14,8% выше уровня прошлого квартала. Данный рост связан с увеличением объемов реализации товарной продукции на 4,0% на фоне укрепления рубля.

Показатель EBITDA сегмента за 2 кв. 2017 г. составил 416 млн долларов США, незначительно ниже уровня прошлого квартала. Снижение EBITDA связано с ухудшением структуры реализуемого сортамента и снижением доли продукции HVA.

Денежная себестоимость тонны сляба за 2 кв. 2017 г. составила 290 долларов США (по сравнению с 301 долларом США за 1 кв. 2017 г.). Снижение связано с падением цен на основные сырьевые ресурсы на мировых рынках.

Показатели Турецкого стального сегмента

Выручка MMK Metalurji за 2 кв. 2017 г. составила 187 млн долларов США, рост на 37 млн долларов США или 24,7% к уровню прошлого квартала. Рост показателя связан с увеличением объемов реализации товарной продукции на 20,7% в течение квартала.

Показатель EBITDA за 2 кв. 2017 г. составил 9 млн долларов США, что незначительно ниже уровня прошлого квартала, но соответствует ожидаемому годовому уровню EBITDA компании. Данное снижение связано с падением мировых цен на сталь во 2 кв. 2017 г. относительно уровня прошлого квартала.

Комментирование и размещение ссылок запрещено.

Комментарии закрыты.